摘要
财报分析耗时耗力？本文详解AI辅助财报分析的5大步骤与11个实用提示词，教你如何结合Kimi、DeepSeek等工具高效提取数据、识别风险、生成报告，大幅提升行业研究效率。
对于想学习某个行业、研究某个公司的人来说，看财报是最好的选择，因为里面会披露这个公司乃至这个行业的发展趋势，并且报告是经过审计才发表的，数据可以信任。
但报告是过去的反映，仅靠财报本身无法快速了解外部突发事件（如政策、市场变动）对公司的具体影响，所以我们在看财报的时候往往要结合最新的新闻来看——例如美国懂王加关税。
加上， 财报（尤其是年报）通常篇幅冗长（动辄上百页），包含大量密集的数据、表格和专业术语，通读并理解需要大量时间和精力。
所以这个场景就非常适合我们借助 AI 工具来完成。
不过话说回来，现在人人都会用 AI，不就是把财报直接扔到 AI 对话框里，然后提问就好了吗？
是，也不是。
形式上可以这样，但读财报是一个很严谨的数据分析过程，想要获得正确的解读和结论，还是需要对 AI 有着比较深入的理解和应用——这是一个多 AI 协作的工作流，例如长达几百页的财报需要支持长上下文阅读的 AI、数据处理和分析需要理性严谨的 AI….况且对于一些新同学来说可能也不知道要问什么…
废话少说，接下来我们就来看看用 AI 进行财报分析的完整流程是怎么样的？
（当然，这也是我自己的看法，对于某个部分如果有什么不同的意见，欢迎评论留言交流）
步骤一：获取报告和数据
- 获取原始报告 (PDF)：
- 操作： 访问官方指定信息披露网站（如：巨潮资讯网）或大型财经门户网站（如：东方财富网），下载目标公司的最新及历史（用于对比）财务报告（年报、季报等）的 PDF 文件。
- 最佳实践： 优先使用官方发布的 PDF 报告，确保信息权威性和完整性。可以使用 秘塔 AI 等工具辅助查找特定报告或相关研究资料。
用秘塔的时候，在搜索加上「含 PDF」，然后在搜索结果里就有很多 PDF 资料了，都是我们需要的文档。
- 提取结构化数据：
- 方法 1: 在 东方财富网 等财经网站的财务分析模块，找到关键财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表），手动复制粘贴数据到 Excel 。
- 方法 2: 使用 WPS Office 等软件的付费功能（如“PDF 转 Excel”），将 PDF 财报直接转换为 Excel 格式，以便提取更详细的表格数据。
- 方法 3 : 直接将下载的 PDF 报告 上传给能够处理文档的 AI 模型（如 Kimi, Minimax, DeepSeek），让 AI 后续步骤中自行读取。
步骤二：利用 AI 进行核心财务数据分析 (基于财报本身)
- 上传数据/报告：
- 操作： 将步骤一获取的 PDF 报告 或处理好的 Excel 文件 上传到选定的 AI 工具。
- 推荐工具： Minimax, Kimi, Gemini (这几个都是长上下文领域的强者，能轻松应对长篇报告)。
- 关键设置： 务必关闭 AI 的“联网搜索”功能！ 确保所有分析严格基于你上传的财报内容，避免外部信息的干扰。
- 基础信息提取与对比：
- 操作： 向 AI 提问，要求提取关键财务指标（如营收、净利润、毛利率、资产总额、负债总额等），并进行同比/环比分析，总结主要变化。
- **参考提示词 **
相比 2023 年，2024 年小米公司的经营情况如何，主营业务有哪些亮点和不足？尤其是小米汽车板块。从关键财务指标（如营收、净利润、毛利率、资产总额、负债总额等），进行同比/环比分析，总结主要变化。
2. **关键科目与结构分析：**
- **操作：** 要求AI识别并分析主要财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）中的重点科目及其变动。
- **参考提示词**
```
提取以下财务报表数据并整理为结构化表格：
1. 资产负债表：列出2024年占比前10的重点科目，以及同比变化率 (或：列出2024年绝对值变化前10名的科目及同比变化率，按绝对值从高到低排列)。
2. 利润表：提取营业收入、毛利率、四费（研发/销售/管理/财务费用）占比和同比变化率。
3. 现金流量表：分类展示经营/投资/筹资活动净现金流，重点标注同比变动幅度较大的项目。
- 财务比率计算与诊断：
- 操作： 让 AI 计算关键财务比率，并解读其反映的经营状况。
- 参考提示词
请计算并分析以下关键指标：
- 偿债能力：流动比率、速动比率、利息保障倍数。
- 盈利能力：ROE 分解（净利率 × 资产周转率 × 权益乘数）。
- 运营效率：应收账款周转率、存货周转率、现金循环周期。
- 增长质量：净利润现金含量（经营现金流/净利润）。
2. **风险排查（“排雷”）：**
- **操作：** 提出具体问题，让AI检查财报中是否存在常见的财务风险信号。
- **参考提示词**
```
结合附件表格分析：
1. 是否存在存贷双高。
2. 预收账款是否存在下降趋势。
3. 经营现金流与净利润长期背离。
4. 勾稽关系矛盾点（如营收增长但应收账款下降）。
步骤三：利用 AI 进行定性信息和管理层分析
- 管理层讨论与分析（MD&A）解读：
- 操作： 将完整的 PDF 年报 上传给擅长处理长文本的 AI。
- 推荐工具： Kimi 在处理长篇幅 PDF 方面表现较好。
- 参考提示词
附件中【管理层讨论和分析】章节，识别公司下阶段主要战略方向是什么？管理层提出的关键风险因素有哪些？下一阶段的业绩增长驱动因素有哪些？识别管理层潜在倾向/预警信号。
2. **深入追问与理解：**
- **操作：** 基于AI的初步回答，针对不理解的术语、业务细节、风险应对措施等进行追问。
- **最佳实践：** 此时可**酌情开启联网功能** ，让AI结合外部知识解释专业术语或行业背景，但要明确区分是财报内容还是外部补充信息。
- **参考提示词**
```
小米汽车如何应对像电池、芯片等关键零部件的价格波动风险？小米汽车在发布初期可能收取了大量客户定金（或计入“合同负债”）。这个客户定金/合同负债是什么？结合小米汽车的销售模式（例如SU7的预订），能用举例的方式讲解它是如何产生和进行会计处理的吗？
步骤四：结合外部信息进行综合分析与预测
- 时效性问题分析：
- 操作： 对于财报发布后发生的、可能影响公司的外部事件（政策、市场、新闻、关税等），使用 AI 进行分析。
- 推荐工具： "问小白" (集成 DeepSeek+ 联网), Kimi (开启联网或使用搜索插件), Coze Bot (配置必应搜索等插件), DeepSeek (开启联网)。
- 关键设置： 必须开启 AI 的“联网搜索”功能！
- 参考提示词:
美国对华加征 34% 关税，对小米公司的影响有多大？
2. **趋势预测与模拟：**
- **操作：** 要求AI基于历史数据进行简单的预测或模拟分析。
- **参考提示词：**
```
基于历史数据（2019-2024），请分析：
1. 建立线性回归模型预测未来三年营收增长率。
2. 敏感性分析：若毛利率下降1pp对ROE的影响。
3. 蒙特卡洛模拟下一年度净利区间（设定±15%波动率）。
- **注意：** AI进行的此类预测通常基于简单模型，结果仅供参考，需谨慎对待。
步骤五：整合信息，形成结论与报告
- 信息汇总与结构化：
- 操作： 让 AI 将前面各步骤的分析结果，按照特定框架或逻辑进行整理和总结。
- 参考提示词：
请扮演一位资深的商业分析师。你的任务是整合前面步骤分析得出的所有关键信息，包括核心财务指标分析、管理层讨论与分析解读、外部信息影响等。请将这些信息结构化地组织起来，侧重于：
- 关键业绩亮点与不足：总结公司在报告期内的核心财务表现和经营成果（例如，哪些业务/指标表现突出？哪些方面未达预期？）。
- 战略执行与偏差：评估财务表现与公司在【管理层讨论与分析】中阐述的战略目标、计划是否一致，是否存在显著偏差或新的进展。
- 核心驱动因素：识别影响业绩（增长或下滑）的关键内部因素（如产品创新、成本控制、运营效率）和外部因素（如市场需求变化、政策影响、竞争格局）。
- 主要机遇与风险：基于所有分析（财务风险排查、MD&A 风险披露、外部事件分析），提炼出公司面临的最突出的增长机遇和需要关注的潜在风险点。
请将上述内容整理成一个逻辑清晰、层次分明的摘要或大纲，突出商业洞察而非纯粹的数字罗列，为后续撰写最终分析报告或进行内部决策讨论提供结构化基础。
- 实践技巧：可以用KIMI的阅读助手插件在不同的网页（例如秘塔搜索结果页）进行操作，让KIMI把搜索结果整理成分析报告，体验很丝滑。
2. **简化语言与解释：**
- **操作：** 如果需要向非专业人士汇报，可以要求AI用通俗易懂的语言解释专业术语和分析结论。
- **参考提示词：**
```
你是一名专业的价值投资者和资产分析专家，现在需要你筛选并且总结上述分析结果中的专业数据，用非金融专业的客户能听懂的语言，向客户传达上述信息。
- 生成报告初稿：
- 操作： 利用 AI（如 Kimi, ChatGPT, DeepSeek 等）整合所有分析内容，生成分析报告的初稿。可以使用复杂的“主控提示词”引导 AI 逐步完成。
- 参考提示词：
请作为资深财务分析师，为[公司名称]创建定制财务分析报告。报告重点：[填写具体重点，如盈利能力和现金流]。公司收入表信息：[可在此提供，或让 AI 后续提问]。你将通过提问收集资产负债表详情、现金流量表数据等信息…最终将生成包含所有分析维度的完整报告。
4. **人工核对、修正与最终判断：**
- **操作：** **这是整个流程中最关键、不可或缺的一步！** 仔细审阅AI生成的所有内容，包括：
- **数据准确性：** 核对关键数字是否与原始财报一致。
- **计算正确性：** 检查比率计算等是否有误。
- **逻辑合理性：** 分析AI的解读是否符合逻辑和商业常识。
- **结论可靠性：** 结合自身的专业知识、市场理解和风险偏好，评估AI结论的可靠性，进行必要的修正、补充或否决。
- **✅ 最佳实践：** **永远不要直接采信AI的分析结果进行投资决策。** AI是强大的辅助工具，但最终的判断必须由人做出。注意AI可能会出现的“幻觉”、数据错误或计算失误。
**这个过程可以体现多AI工具的协调是**最佳实践：例如，Kimi擅长长文档阅读，DeepSeek在数据分析和特定任务指令上表现不错，Minimax也有其特色，秘塔适合信息搜集。